SecureWorks Corp: Análisis del valor intrínseco

Resumen:
SecureWorks Corp. (NASDAQ: SCWX) cotiza actualmente cerca de su valor razonable estimado, según los analistas. Utilizando el modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF), que tiene en cuenta los flujos de caja futuros proyectados, podemos estimar el valor intrínseco de la empresa. Sin embargo, es importante señalar que las técnicas de valoración tienen sus limitaciones y no deben ser la única base para las decisiones de inversión.

Analizando la valoración:
Para estimar el valor intrínseco se utiliza un modelo DCF de dos etapas, considerando dos etapas de crecimiento. La primera etapa representa un período de mayor crecimiento, que luego se estabiliza en el segundo período de “crecimiento constante”. Se utilizan estimaciones de los analistas para los flujos de efectivo de los próximos diez años y, cuando no están disponibles, se extrapola el flujo de efectivo libre anterior. La tasa de crecimiento se ajusta para reflejar que el crecimiento tiende a desacelerarse más en los primeros años. Los flujos de efectivo futuros se descuentan al valor presente para considerar el valor del dinero en el tiempo.

Cálculo del valor terminal:
El Valor Terminal representa los flujos de efectivo más allá del período de diez años. Se utiliza una tasa de crecimiento conservadora, que no excede el crecimiento del PIB del país. En este caso, se utiliza el promedio de cinco años del rendimiento de los bonos gubernamentales a diez años para estimar el crecimiento futuro. Los flujos de efectivo futuros se descuentan al valor presente utilizando el costo del capital.

Valor patrimonial:
La suma del valor presente de los flujos de efectivo futuros, incluido el valor terminal, da el valor patrimonial de la empresa. Al dividir el valor del capital por el número de acciones en circulación, se obtiene un valor por acción. La comparación de este valor con el precio actual de la acción indica si la acción está infravalorada o sobrevalorada.

Las limitaciones:
Los modelos de valoración tienen sus limitaciones, ya que no consideran el carácter cíclico de las industrias ni los requisitos de capital futuros. Los supuestos utilizados en los cálculos tienen un gran impacto en la valoración. El modelo DCF en este análisis utiliza una tasa de descuento basada en el costo del capital. Al tomar decisiones de inversión se deben considerar otros factores, como los riesgos de la empresa y el crecimiento futuro de las ganancias.

Próximos pasos:
Si bien la valoración es un factor importante a considerar, no es el único. Los modelos DCF deben usarse para probar supuestos y teorías sobre subvaluación o sobrevaluación. También se deben considerar las cifras de consenso de los analistas y la investigación sobre los riesgos. Además, explorar otras empresas con sólidos fundamentos comerciales puede proporcionar una perspectiva más amplia sobre las oportunidades de inversión.

Es fundamental realizar investigaciones y análisis exhaustivos antes de tomar cualquier decisión de inversión. La aplicación Simply Wall St proporciona valoraciones diarias de flujo de efectivo con descuento para acciones en NASDAQGS, lo que ayuda a los inversores en su proceso de toma de decisiones.

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